周末八大名家论市：8月强调三大投资方向！（龙虎榜：朱雀大街1亿大买新股）:朱雀龙虎四相全

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下周将迎来8月的交易，在7月调整行情后，名家们纷纷表达自己对8月的展望朱雀龙虎四相全。资深投资分析家石建军：下半年市场的主要机会在哪里，再度强调新能源调整后的机会、家用机器人的预期、无人汽车和智能机器人芯片机会。

周五的龙虎榜比昨天有所降温，上亿的仅有朱雀大街，西湖国贸 孙哥 龙井路 上塘路等，相对活跃 朱雀龙虎四相全。

石建军：八月见低点之后的机会在哪朱雀龙虎四相全？

老怪中国：八月的风向在哪里朱雀龙虎四相全？

应健中：股市稳中求进保持活力韧性

贺宛男：破发潮何以卷土重来

文兴：在不确定中做确定的事

余岳桐：8月的大盘能反弹吗

水皮：A股面临一定的做空能量

杨德龙：下半年经济有望继续复苏

石建军：八月见低点之后的机会在哪朱雀龙虎四相全？

作者简介：资深投资分析家、中国资本市场第一代技术分析专家

本周上证大盘是一根十字小阴线朱雀龙虎四相全。与上周的倒锤小阳线一样，两根周线都在3300点上方附近遇阻回落，并且收盘指数都受到10周均线的压制。

从周均线移动情况看，下周，5周和10周均线将在3280点附近向下交叉朱雀龙虎四相全。若下周上证不能站上3280点，大盘再下台阶无可避免。

我上周五的文章，就已经明确提示：“3226点的反弹，大概率只是整个B浪回撤波段中的一个逆向反弹朱雀龙虎四相全。”“高度大致在33003330点。”

由于上证指数连续两周的两次反弹都没过3310点，本周五的大盘甚至再度威胁短期技术位3250点，从指数的运行结构看，下周大盘向下破位的概率明显加大朱雀龙虎四相全。也就是讲，下周大盘要站稳短期周均线的交叉位3280点，难度还是比较大的。

我在上周五的文章中曾经预判过：由3424点开始的波段调整，“理论目标在3100点上下朱雀龙虎四相全。”这个理论目标，是针对整个Bb浪调整的目标而言的。相对于28633424点的Ba反弹浪而言，回撤一半过一些很正常。至于实际走势是一步到位还是震荡调整，最终落点是3150还是3080点，还要看政策消息和市场情绪的共振情况。

从近年来A股的市场规律看，震荡调整的概率大于一步到位朱雀龙虎四相全。所以，即便最终落点真的在3100点附近，大盘每下调50点都会迎来短线反弹和震荡徘徊。

时间上看，八月份应能找到一个逆向调整的低点，其后展开预期中的Bc浪反弹，来迎接十月的重要会议朱雀龙虎四相全。

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其后的Bc浪反弹能够有多高，取决于八月产生的低点位置在哪里朱雀龙虎四相全。通常情况下，Bb浪调整后的落点位置越高，其后的Bc浪反弹高度就越高。落点太低的话，后一波反弹，就大盘指数而言，能否再创第一波反弹高点3424点的新高，就存在疑问了。

在六月底展望下半年A股行情的文章中，我曾经预测过，在七月份调整后，下半年市场的主要机会在哪里朱雀龙虎四相全。我是这样写的：

第一，新能源调整后再度给出的机会朱雀龙虎四相全。

第二，家用机器人逐渐走进千家万户引发的预期朱雀龙虎四相全。

第三，无人汽车和智能机器人芯片制造企业的相关机会朱雀龙虎四相全。

在今天的文章中，我要再度强调，我对我提示的上述主要预期基本没有变化朱雀龙虎四相全。

实际上，从近期市场资金的动向看，机器人产业链已经从暗流涌动走向台前朱雀龙虎四相全。由于马斯克称将在九月底公布人形机器人原型机，机器人将成为继新能源车之后的又一个市场兴奋点，这是可以预期的。

此外，在比较了上证指数、创业板指和科创板指数的走势之后，投资者是否发现，近来，科创板50指数的走势要明显强于上证和创业板指朱雀龙虎四相全。这是否意味着，在后一波行情中，科创板很有可能会成为市场资金的主要关注点？

若果真如此朱雀龙虎四相全，在本次调整之后，芯片半导体尤其是中游的关键性设备制造企业是否会成为下一个值得重点关注的方向？还是让市场来回答吧！

老怪中国：八月的风向在哪里朱雀龙虎四相全？

作者简介：著名投资人、独立经济学家

本周是7月份的收官之月朱雀龙虎四相全。在56月连续两根长阳后，7月份市场出现长阴调整，上证指数月线下跌4.28%，创业板指数下跌4.99%。这根长阴线是否意味着反弹结束呢？从月线的技术层面看，目前大小指数既没有吞没6月的涨幅，也没有跌破5个月平均成本线，所以仍属于正常的调整范畴。但是5月均线继续向下拐头，这意味着重返升势尚需时日。

从外围来讲，本周四晚间美国股市逆转，收出大长腿中阳，这意味着其多重底构筑成功，后市场还得继续上涨的概率很大朱雀龙虎四相全。这对A股并不是好事，因为以美元计价资产开始吸金。本周美联储如期加息75个基点，美元指数不涨反跌，石油与黄金重新上涨，这意味着美股市场的投资者，已认可了高通胀，且认为后市加息空间不大，于是重新恢复了继续炒多的局面。

对于中国股市本周五的收官日，继续在向下砸盘朱雀龙虎四相全。恒生指数充当了助跌的先锋。大金融与中概股尚未企稳之时，A股与H股一道，只能用绵绵阴跌来以时间换得空间。由于本周是周线与月线的双收官，那么，本周的这种下跌，是对周线没好处的，因为周线的“腿”（下影）不够长，就会影响月线，月线阴线过大，8月即难免会陷入继续盘整的格局。

但是，本周确实有一些赚钱效应——这当然前提是做的正好是热点赛道内的朱雀龙虎四相全。这可能会让我们有一个不太完整的认识，那就是认为只要选好个股，大小盘指数跌是没有什么问题的。这话也对，也不对。确实，近三个月来有无数新能源赛道个股涨幅惊人，往往从4月27日左右的最低点以来出现了若干的翻1倍至数倍的，如果从这个角度看，确实只需要持股待涨就可以了。

笔者前期多次写道，这个阶段要多耐心持有股票，忍受中途的折磨，此时，也有人回复讲，“如果做价值投资，就不存在所讲的这类问题”朱雀龙虎四相全。这种理解可能就不太对，其实A股还真的难讲价值投资，因为“价值”是无法定义也没有准确的量化标准的。我们看到，前排那些所谓的价值投资的头部大公司，熊起来还真的好可怕。所以，不要因为现在谈持有，或者有很多股涨的好，就把思维重新搞混乱了。

与此同时，我们也会发现，比如在上周五大涨的个股，本周一是直接开跌的朱雀龙虎四相全。而本周五，市场上一堆以光伏新能源类为首的大涨普涨，进入高潮。这看似很美，但下周一它们是否仍是会被直接闷倒，我也不知晓，但大概率会。

这正是源自于下周起，又要重新打开新一月8月的开篇了朱雀龙虎四相全。我们不妨去看看风光电的近三个月来的涨幅翻倍票，他们的走势几乎都像是中通客车等人气牛股一样的走势。中通客车7月份出现了极长的上影，虽然月线只跌了17%，但从高点下来，7月跌幅近40%。所以，对前三个月连续炒作过的大涨票，要么直接大跌，要么冲高后大跌，都是极有可能的。

这样，我们不难得出，8月热点肯定是需要快速切换的朱雀龙虎四相全。这也正是由于7月收官周的周线太差所留下的隐患。因为太差，使得8月份难以实现全线普涨，因而仍只能是震荡。既然震荡，那就会恐高，就得反复轮换。所以，节奏上的问题，使得钱继续难赚。反之，把握好轮动节奏就要好赚得多。8月，在大金融震荡筑底企稳之时，整个市场也有望在震荡中反复中企稳，并给7月份调整到位的低位品种，带来轮动中的上攻表现。

应健中：股市稳中求进保持活力韧性

作者简介：股市元老朱雀龙虎四相全，著名财经评论家

今年下半年，股市所依赖的基本面要好于上半年，随着企业的供应链和产业链的不断修复，企业的人流、物流、资金流不断恢复，上市公司的生产经营将逐渐步入正轨，这是股市逐渐走强的基本保障朱雀龙虎四相全。稳中求进的总基调意味着股市的安全性大大提升，不一样的投资者在这个市场中都可以找到适合自己博弈的品种，市场的中短线机会也会随之加大。

本周召开的会议对下半年经济工作进行了部署，提出要坚持稳中求进的工作总基调，全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果朱雀龙虎四相全。

稳中求进是下半年经济发展的总基调，也是未来资本市场发展的总基调朱雀龙虎四相全。站在当下上证指数3300点左右的位置上来评判今年仅剩的5个月的走势，稳中求进的市场基调意味着行情还会呈现“稳中有涨、涨幅有限”的态势，表现出“有活力、有韧性”的市场状态。

目前大盘走势上下两难，个股行情此起彼伏，热点不断快速轮换朱雀龙虎四相全。多空双方在半年线附近拉锯，等待市场新题材的介入，从而选择突破方向。就上证指数、创业板指数、深圳成指来看，现在基本上在半年线和年线之间来回拉锯，往下突破就是击穿半年线，而往上突破要跃上年线，这个区间的整理还需要一段时日。

本周还有个重要看点是美联储加息朱雀龙虎四相全。此次基准利率上调0.75个百分点，将联邦基金利率区间上调至2.25%2.50%，并将延续此前既定的缩表进程。当下，为平抑通胀，“你追我赶式”的加息潮在全球上演。面对如此变幻莫测的国际经济环境，人民币的利率走向以及接下来货币政策的基调，是决定股市突破方向的主要因素。可以讲，外界经济环境的变化是外因条件，而将自己的事情办好这才是内因，外因通过内因而起作用。讲到底，股市未来的走向，内因才是决定因素。此次会议强调“要保持战略定力，坚定做好自己的事”很有深意。

今年下半年，股市所依赖的基本面要好于上半年，随着企业的供应链和产业链的不断修复，企业的人流、物流、资金流不断恢复，上市公司的生产经营将逐渐步入正轨，这是股市逐渐走强的基本保障朱雀龙虎四相全。现在正是中报公布的高峰期，由于上半年各项指标的下滑，导致了相当多的上市公司业绩不尽如人意，对于上市公司的题材而言也是一个利空出尽的机会，该寻底的都已经寻好，接下来就会有一个否极泰来的走势，这也是投资者需要面对的一个现实问题。下半年仅剩5个月了，7、8两个月是恢复期，今年四季度会有一个冲刺，这是完成今年各项经济指标的关键时期，对股市而言应该是值得期待的机会。

当下股市极具有活力和韧性，也就是上下蹦跳，这样的市场氛围讲到底还是为一级市场提供持续不断的融资机会朱雀龙虎四相全。在今年最后的5个月中，注册制的全面改革将会推进，这是今年市场规划中的一件大事，也就是主板将进行注册制改革。通过改革，主板将告别23倍发行市盈率的束缚，放开进行询价，而二级市场也将放开涨跌停板。当下的一级市场已经呈现多元化的发行方式，发行价也是五花八门，同样1元1股的股票，最高的500多元发行价，最低的低至1元多，新股始终处于供不应求的状态，对经济的发展是一个直接融资的最好舞台。这个功能始终保持着，二级市场也就差不到哪儿去。

稳中求进的总基调意味着股市的安全性大大提升，不一样的投资者在这个市场中都可以找到适合自己博弈的品种，市场的中短线机会也会随之加大朱雀龙虎四相全。

贺宛男：破发潮何以卷土重来

作者简介：资深股市专家朱雀龙虎四相全，著名财经评论家

本周五上市的科创板新股晶华微（688130）又破发了：发行价62.98元，收盘58.15元，破发7.67%；换手率为52.55%，讲明有一半多的打新者认赔出局朱雀龙虎四相全。

统计显示，今年7月共上市新股27家，其中有6家上市首日破发（不含北交所、下同），分别为创业板的元道通信，科创板的思科瑞、中科蓝汛、隆达股份、益方生物和晶华微朱雀龙虎四相全。目前思科瑞和隆达股份股价已高于发行价，而创业板的中亦科技则离破发仅一步之遥。

27家上市，6家首日破发，比例20%多一点，不算高，甚至可以算是正常朱雀龙虎四相全。本来，打新就不是稳赚不赔！

问题是，为什么5月（上市13家）和6月（上市23家）新股无一家破发？7月破发又卷土重来？而且不出意外，笔者预计8月上市的新股还会继续破发朱雀龙虎四相全。分析什么样的新股会破发？又如何避免新股破发？对本在弱势市道的投资人来讲，还是有积极意义的。

我们先来看晶华微朱雀龙虎四相全。

这是一家由一对美籍华人夫妇及一致行动人投资的IC设计企业，主要产品包括医疗健康SoC芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知SoC芯片等朱雀龙虎四相全。

招股书显示，20192021年，公司营收分别为5983万元、1.97亿元和1.73亿元；净利润分别为1112万元、1亿元和7735万元朱雀龙虎四相全。期间2020年业绩突然出现大幅增长。而今年一季报净利为2393万元，中报预告净利40004500万元，同比减少8.01%至18.23%，扣非后3600万元至4100万元，同比减少13.62%至24.15%。

公司坦言，2020年业绩大幅增长，主要系新冠疫情拉动的产品需求，具有偶发性朱雀龙虎四相全。

就是这样一家今年上半年比上年的正常年份业绩预减的公司，发行市盈率高达61.07倍，而其行业平均市盈率为44.88倍；且公司原计划募资7.5亿元，实际募资10.5亿元（未扣除发行费用、下同），超募40%朱雀龙虎四相全。

相似的还有7月15日上市的中科蓝汛朱雀龙虎四相全。该公司发行价91.66元，本周五收盘59.53元，破发35%，中签500股亏损16000元！

中科蓝汛的主营业务也是芯片，主要产品包括TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、以及其他芯片等朱雀龙虎四相全。该公司20192021年净利分别为1.49亿元、2.15亿元、2.29亿元，倒是逐年增长；但今年一季报净利4016万元，同比下滑15.99%；公司预告上半年净利1亿1.05亿元，同比变动29.15%至25.57%。

这样一家业绩预减的公司，发行市盈率56.41倍，而行业平均市盈率为27.4倍，整整高出一倍有余朱雀龙虎四相全。更有甚者，中科蓝汛原计划募资15.96亿元，实际募资27.5亿元，超募72%。

毫无疑问，这两家企业申请IPO之际，正值芯片严重紧缺供不应求之时，但今年以来，一些普通的消费电子需求持续疲软，多类芯片遭疯狂砍单，价格一降再降朱雀龙虎四相全。时过境迁，还如此高调发行，怎么会不破发呢？

再来看本周一上市，至今约破发15%的益方生物朱雀龙虎四相全。该公司主要研发产品为治疗肺癌、肝癌等高发肿瘤的靶向药物，但截至目前，所有产品均处于研发阶段，没有实现一分钱的销售收入；从2019 2021年，三年累计亏损15.37亿元。而截至今年3月底，公司净资产仅为4.75亿元，加上本次募资的20亿元，会不会这20来亿“烧完”还未盈利，且纵然盈利也要大笔弥补历年亏损，股东收益又从何而来？

是的朱雀龙虎四相全，愿景是美好的，但风险也着实不小啊！

那么朱雀龙虎四相全，笔者为什么预测8月新股还有可能持续破发呢（当然是一部分）？

首先要从新股发行的节奏分析朱雀龙虎四相全。

今年3、4月份是新股发行的“大月”，其中3月发行新股 40只，募资611.48亿元；4月发行27只，募资626亿元；众所周知这两个月也成了破发的“大月”朱雀龙虎四相全。而6月发行19只，募资196亿元；7月发新股27家，募资377亿元。

那么8月呢？至今8月尚未到来，已发布招股书的就已经有17家新股（分别于8月1日至8月10日发行），按照招股书披露的发行计划，募资就达332亿元朱雀龙虎四相全。

其中两家科创板新股：海光信息（8月3日申购）发行3亿股（原拟发行5.06亿股），计划募资91.48亿元；联影医疗（8月10日申购）发行1亿股，计划募资124.8亿元朱雀龙虎四相全。要知晓这还只是8月上旬，而且还很有可能超募，接下来再加上中旬、下旬呢？

其次，7月已发行尚未上市的也有几家有可能破发朱雀龙虎四相全。

如超募166%的中微半导（计划募资7.29亿元，实际募资19.44亿元）朱雀龙虎四相全。该公司也主营芯片，包括家电控制芯片、消费电子芯片、电机与电池芯片和传感器信号处理芯片四大类。20192021年净利润从2497万元、9369万元、增长至7.85亿元；今年中报预告实现净利润3600 万元至 9200 万元，较上年同比变动86.08%至64.42%；扣非后净利润为 1.31亿至 1.45亿，较上年同比变动48.59%至43.10%。

公司同样坦言，原因是“受半导体行业供需紧张缓解、新冠疫情等因素影响”朱雀龙虎四相全。

另如7月27日发行的亏损企业盟科药业等朱雀龙虎四相全。

其实，一二级市场本是联动的朱雀龙虎四相全。今年34月份新股多，破发多，二级市场表现也差；到了56月份，新股少，破发少，二级市场也慢慢转暖了。那么，接下来的89月份又会怎样呢？且拭目以待。

文兴：在不确定中做确定的事

作者简介：股市元老朱雀龙虎四相全，著名财经评论家

今天，我们来看对经济形势的判断朱雀龙虎四相全。

4月29日会议是这样讲的：今年以来，面对百年变局和世纪疫情相互叠加的复杂局面朱雀龙虎四相全。新冠肺炎疫情和乌克兰危机导致风险挑战增多，我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，稳增长、稳就业、稳物价面临新的挑战。

最新经济形势的判断，7月28日会议是这样讲的：今年以来，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务朱雀龙虎四相全。疫情防控取得积极成效，经济社会发展取得新成绩。当前经济运行面临一些突出矛盾和问题，要保持战略定力，坚定做好自己的事。

有了对经济形势的新分析，也就有了对下半年经济工作的新部署朱雀龙虎四相全。对疫情防控和经济社会发展的关系，要综合看、系统看、长远看，特别是要从政治上看、算政治账。

比较最近两次重磅会议，对经济预期目标的判断、宏观政策、安全保障、房地产和平台经济等都出现了较大不一样的提法朱雀龙虎四相全。让不确定的背景有了确定的做法。

比如对于发展目标，4月会议的提法是：扎实稳住经济，努力实现全年经济社会发展预期目标朱雀龙虎四相全。最新会议是“力争实现最好结果”。要知晓，我国经济在今年第一二季度分别增长 4.8%和0.4%，要想完成5.5%左右的年度预期目标，下半年经济增速需要达到8.2%以上，相当不易。

需要怎么做呢？最新会议也明确：要充分调动各方面积极性朱雀龙虎四相全。各地区各部门要切实负起责任，各级领导班子要以饱满精神状态开展工作，领导干部要敢为善为。经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标。要发挥企业和企业家能动性，营造好的政策和制度环境，让国企敢干、民企敢闯、外企敢投。

笔者去年底避寒去了海南，最近才回到阔别8个月的上海朱雀龙虎四相全。近日驱车从浦东到浦西，粗略体验上海的交通，用行车记录仪拍照所经过路段的路况，并发了朋友圈，最明显的一个感受是“上海恢复很快”，因为堵车现象总有出现。不过，在笔者看到股市中一类现象，值得讲出来与朋友们共享，那就是公募基金与外资在加仓与减仓方面的比较。

如果横轴表示公募加仓，竖轴代表外资加仓，可以做一个四象限图，从第一象限到第四象限依次四个类别：外资加仓与公募加仓、外资加仓与公募减仓、外资减仓与公募减仓、外资减仓与公募加仓朱雀龙虎四相全。这样一比较就能得到我们想要的结果：机构都在加仓什么，都在减仓什么。

共同加仓股票的共性为：疫情后修复和高景气朱雀龙虎四相全。共同减仓股票配资共性为：银行、医疗、电子。加仓的股票是：乘用车、汽车零部件、白酒、风电设备、光伏设备、物流、旅游零售、家电零部件、能源金属、化妆品、电机、医疗美容、金属新材料、化工制品、食品加工、航空机场。

共同减仓的是：股份制银行、消费电子、化学制药、房地产开发、半导体、计算机设备、养殖业、种植业、城商行、化学原料、贵金属等朱雀龙虎四相全。

发生分歧的情况出现在第二、第四象限朱雀龙虎四相全。比如：国有银行、电力、自动化设备、饮料乳品、煤炭开发、饲料、军工电子、环保设备、通信服务、纺织制造等，以及第四象限的：证券、特钢、保险、中药、航运港口、互联网电商、家居用品、酒店餐饮、油气开采等。

以上是在不确定背景下寻找确定性的一种努力，就是看看外资和公募加仓共同用力的方向朱雀龙虎四相全。再结合最新重磅会议的部署方向，应该会在很短的时间内看到分析的针对性。

对于房地产，重磅会议虽然照常提到“房住不炒”，但先提到的是“稳定房地产市场”的表述，还提到“压实地方政府责任，保交楼、稳民生朱雀龙虎四相全。”

对于平台经济，7月份的会议正式给平台经济铺好了崭新的道路指引朱雀龙虎四相全。未来，这批“绿灯”投资案例将会被平台企业重视，然后变成它们发展的动力。会议还关注到了村镇银行问题，指出要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪。至于货币政策，几乎没有新的动作。整体看来，政策的取向都是以“保底”为主，继续推进上半年已有的政策，妥善解决出现的问题，稳住经济增长，没有太意外和太超前的动作。

再看大洋彼岸朱雀龙虎四相全。美联储宣布加息75个基点，虽然加息符合预期，但鲍威尔的讲话却首次提到放慢加息的可能性，意外地降低了市场对下一次大幅加息的预期。笔者认为，美国的通胀可能已经见顶，衰退已经到来，本轮加息也已出现拐点，最多也就是75个点了。美国宣布第二季度实际GDP年化季率初值为 0.9%，为连续第二个季度出现负值，进入“技术性衰退”。不过，这也是另外一个信号：今年以来压在头上的外部通胀压力开始缓解，我们可以认认真真地做好自己的事了。确定无疑的就是要保持战略定力，坚定做好自己的事。

余岳桐：8月的大盘能反弹吗

作者简介：著名财经名博

7月收官，几大指数的跌幅均超过4%，市场持续了5、6月连续反弹后的整整一个月的震荡走势，在几大靴子相继落地后，沪指依然守护在3250点上方，应该讲是符合之前的判断的朱雀龙虎四相全。对于即将到来的8月，市场的关注点则在于，大盘是否会重燃升势？

其实在前期展望未来行情时，已经做过多次预测，经过两个月的反弹和一个月的调整，8月是存在继续反弹基础的朱雀龙虎四相全。但是7月末的重要会议给出了非常明确的态度，下半年的行情将会异常曲折。或者讲，期望市场反复震荡后徐徐图之是可能的，而指望马上复制5、6月份的行情并不现实。

目前的市场，还处于消化几大靴子落地的情绪释放期，从指数的角度讲，依然还是围绕3250点上下50点的反复震荡盘底阶段，即便讲市场情绪不高，出现了短时的破位，也不至于有太深的跌幅，基本上31503250点一线会有多头的层层阻击朱雀龙虎四相全。当然，熬过这个情绪波动期，待日线MACD红柱再度出现，沪指重返3330点的时候，就意味着，这一段调整告一段落。未来，仍然有希望继续去冲击年线一带压力。这也意味着，3450点区域在调整过后是完全有机会被挑战的。

盘面看，热点倒是不少朱雀龙虎四相全。机器人板块继续走强，卓翼科技5连板，鸣志电器4连板，除了连板标的外，江苏雷利、江苏北人这种前两天相对较弱的高位股今天也受到了资金关照。目前阶段，不少资金开始往低位挖掘补涨标的，基本上复制了去年元宇宙的走势。电网方向表现也很抢眼，重磅会议上，关于新能源部分，表示将“加大力度规划建设新能源供给消纳体系”无异于给了新能源继续注入强心剂。特别是当前分布式发电作为新能源发展的重要形式，2021年在光伏新增并网容量中占比达53.4%，新能源消纳压力初现，配网全面改造升级迫在眉睫，可以关注6条主线：1）提升分布式新能源可观可测可控水平；2）中压配电网有望逐渐采用有载调压变压器或使用电路调压器；3）提升配电网控制水平和自愈能力；4）提升配电网电能质量；5）强化分布式新能源并网管理，对逆变器提出更高要求；6）分布式新能源有望逐渐配置储能。

汽车产业链也延续涨停潮，襄阳轴承6连板，日上集团4连板，从细分上看，一体压铸保持活跃，热管理再次走强，智能驾驶方向持续发酵朱雀龙虎四相全。智能驾驶方向，目前最具代表性的个股是德赛西威，不断刷新历史新高，总市值突破1000亿。中科创达目前也在历史新高附近震荡，科创板经纬恒润近期走出翻倍行情。由于核心标的不多，并且都是走趋势，所以该方向的短线聚焦度比较低。

综合来看，市场分化极大，风光储车等新能源方向保持活跃，但是大金融、医药、消费等方向持续走低，上证50和中证1000两个指数出现了明显的背离朱雀龙虎四相全。对于消费来讲，收到会议的影响不及预期，短时进入了再度震荡的阶段，但是从中长期的角度来讲，消费仍然有希望在经过一段情绪的释放后再度企稳。再比如近期的医药板块，经历了2021年下半年以来的持续回调，医药板块很多公司跌幅都一度超过50%，部分高成长类的医药股跌幅甚至达到70%80%。虽然今年二季度，医药股跟随大盘走出了一波涨幅超过10%的反弹，但随着中报业绩分化、创新药企融资遇冷等利空纷至，7月以来医药板块再度陷入低迷。估值方面，板块整体估值依然处于偏低水平。当前医药板块25倍左右的动态市盈率水平已处于近十年最低的5%10%区间内，相比之下，市场对于医药板块2023年利润增速的一致预期在25%以上，结合这一数据来看，医药板块现在的估值水平可以讲十分便宜。资金方面，在经历了持续近一年的震荡后，多数资金选择出局，一季度公募基金仓位中，医药板块的配置比例已处于近十年的低位。复盘海外创新药行业发展以及二级市场的表现，可以发现：不一样于电子等其他领域的迭代式创新，生物医药行业的创新相对更为发散，一些成熟的靶点或管线并不能为未来新靶点和新管线的发现提供前瞻性的经验。这就使整个行业很难被大型药企所垄断，即使大型药企通过不断自研和收购来扩展管线，整个行业集中度也很难提高，所以目前为止全球生物制药企业的行业集中度都是比较低的。由于下游较为分散，作为产业链上游的CXO行业就拥有了比较强的话语权，可以做到更大更强。此外，中药、OTC 等领域，虽然这些板块相对于创新药产业链而言，增速没有那么高，但由于长期缺乏资金关注，估值已处于极度低位的水平，从中长期角度看，也具有比较好的防御价值。

当然，消费板块并非一无是处，今日盘后消息，商务部等13部门发布关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知指出，推进绿色智能家电下乡，智能家电板块有望受到市场的追捧朱雀龙虎四相全。本次产品层面的 “绿色”、“智能”提高进入门槛，将低端、高耗、落后产品挡在了门外，这将有利于头部品牌份额的进一步集中。我国农村地区的绿色智能小家电保有量不足 5 件 / 户，仅为发达国家保有量的 1/6，对标发达国家具备较大渗透空间。这意味着，国内家电在绿色、智能以及低线级市场三大维度均具备较为可观的增长潜力。

对于8月的市场，仍然需要更多耐心，特别是在近期市场情绪明显不高的情况下，耐心等待转机的出现，并在热点板块中继续深耕才是此时最应该做的事朱雀龙虎四相全。虽然市场短时间很难复制5、6月份的走势，但经过盘整和筑底过后再度上行仍然是有希望的，只是预期要所有降低，或者讲，要对未来的复杂性有充分的思想准备。疫情，既然不可避免，就坦然面对。我们要学会的，是如何在与疫情的共存中砥砺前行。

水皮：A股面临一定的做空能量

作者简介：著名财经评论家

“八八魔咒”在本周最后一个交易日显灵朱雀龙虎四相全。

今天三大指数齐刷刷大跌报收，而且都收在全天最低点朱雀龙虎四相全。伴随着指数的大跌，今天成交量又急剧放大到了1万亿以上。但是非常不幸，伴随着成交量的放大、指数的下跌，个股下跌的数量也是非常大的，基本上是2：1的比例。

今天北向资金的表现也很有意思，上午10:00左右的时候，北向资金净流入30亿左右朱雀龙虎四相全。但是之后，伴随着指数的逐步下行，北向资金尾盘变成了流出17亿多一点。

本周北上资金的动向就是沪股通和深股通切换朱雀龙虎四相全。沪股通流入的时候，流入的量就比较多；沪股通流出的时候，流出的量就比较少。今天同样也是如此，沪股通流出不到4亿，但是深股通流出接近14亿。昨天沪股通流入的时候，流入量就是深股通的一倍，这是一种悄悄地结构性变化。

昨天召开工作会议，讨论今年下半年的经济政策朱雀龙虎四相全。应该讲会议还是相对谨慎的，首先在宏观走势和判断上保持了稳定性和一致性。其次对于全年经济目标的实现也是非常客观的。现在管理层的表述已经调整为争取最好的结果。但是对于经济大省，还是要力争达到预期的目标。在相对灵活的表述下，还是表现出“稳中有进”的取向。

第三，对房地产有了新的表述，增加了稳定房地产、保交楼的讲法朱雀龙虎四相全。第四，对于新能源要建立健全的供应体系，这是谈论经济工作会议比较少见的表述。

当然会议同时也涉及到，要尽快完成平台经济的整顿的工作进程朱雀龙虎四相全。仁者见仁，智者见智，市场的投资者历来都要对于每个季度都会召开的经济工作会议展开讨论。如果抱有过高预期，比如推出更强有力的经济刺激政策预期的投资者，可能就会相对失望；同样对于一些原来认为经济工作会议会不会收紧下半年宽松政策的投资者来讲，可能又会感到比较欣喜。

因为一开始就谈到了总的基调还是相对稳健的，所以悲观的投资者可以乐观一点，乐观的投资者可以谨慎一点朱雀龙虎四相全。

宏观面的利好其实比不上微观层面上的利空朱雀龙虎四相全。昨天晚上，网络上刷屏的就是每日优鲜临近破产的传闻。每日优鲜去年才在纳斯达克上市，但是最近由于2亿的融资没有到账，导致公司陷入人去楼空的绝境。网络上传言公司已经就地解散，当然传言未必是真，但是恐怕也不会是空穴来风。

受此影响，每日优鲜今天凌晨结束的交易是下跌了41%，报收0.14美元/股，和上市之初的11美元/股相比，基本上股价可以忽略不计了朱雀龙虎四相全。所以股价的走势，实际上早就预示着每日优鲜的结局。

从创立到上市，每日优鲜先后经历了五轮融资，大概烧掉了一百多亿人民币朱雀龙虎四相全。现在看来这种投资基本上是血本无归，真的是风险投资。每日优鲜的失败可以讲是互联网模式的失败，以烧钱来做拉新，以补贴来做营收，以融资来讲故事，肯定是要失败的。

相关的中概股受到每日优鲜的影响，在美国三大指数大涨的情况之下，出现了大幅度的下跌的情况朱雀龙虎四相全。电商股尤其突出——阿里跌了2.17%，京东跌了1.8%，叮咚买菜跌了9.5%，拼多多跌了7.4%。水皮讲过，中概股的下跌一定会传导到香港恒生科技股指数。

所以今天恒生科技股指数也是出现了接近5%的跌幅朱雀龙虎四相全。快手跌7.8%，腾讯跌了4.6%，阿里跌幅也超过6.5%，美团的跌幅基本上也在6.2%左右。

一叶之秋，一定程度上每日优鲜代表着中国传统互联网模式的终结——羊毛出在猪身上，让狗买单朱雀龙虎四相全。一定程度上，这有可能是一个标志性的事件。别看每日优鲜的公司规模不大，但是实际上是代表了一种模式。对中概股的影响是巨大的，对于在港股上市的平台股、互联网科技股的影响也是非常大的。

相比之下，A股就引发了一定程度上的做空能量，这就是今天行情为什么宏观面有利好，但是抵不住微观面利空的原因所在朱雀龙虎四相全。

杨德龙：下半年经济有望继续复苏

作者简介：前海开源基金管理有限公司执行总经理

会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作朱雀龙虎四相全。会议对于下半年经济工作进行了具体部署，强调要做好下半年经济工作，坚持稳中求进的工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，全面落实疫情要防住，经济要稳住，发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业，稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。会议指出，要高效统筹疫情防控和经济社会发展工作，宏观政策要在扩大需求上积极作为，财政货币政策要有效弥补社会需求不足，用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额。

货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行的新增信贷和基础设施建设投资基金，要全方位守住安全底线，要强化粮食安全保障，提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消化体系朱雀龙虎四相全。在房地产市场方面，会议指出要稳定房地产市场，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，因城施策，用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生，要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些村镇银行风险，严厉打击金融犯罪，要压实安全生产责任，这对于化解房地产市场危机提出了具体的方针。会议指出要以改革开放为经济发展增动力，要继续实施国企改革三年行动方案，要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例。会议对于未来经济发展进行了具体的部署，是下半年经济发展的重要指导方针。

当前我国经济面临一些突出的矛盾和问题，“要保持战略定力，坚定做好自己的事”朱雀龙虎四相全。在有效防控疫情的情况之下，我国经济有望继续出现恢复性增长。今年上半年受到超预期因素的影响，经济增速出现下降，而经济最差的时候已经过去，从5月份开始经济面开始出现一定的复苏，下半年随着财政政策和货币政策一起发力，经济面可能会进一步复苏，特别是在疫情防控措施有所调整之后，旅游、消费等行业出现了明显的复苏，被压抑的一些消费需求开始逐步释放，消费现在已经成为推动GDP增长最重要的引擎，在消费回升之后，经济面也将出现稳步复苏。作为经济的晴雨表，资本市场将会呈现出结构性的行情，我认为应重点关注经济转型受益的新能源和消费两大方向，新能源替代传统能源是大势所趋，新能源大发展的机会是一个重要的投资方向。我管理的前海开源清洁能源基金二季报已经公布，前十大重仓股重点布局新能源汽车产业链、光伏、风电、氢能源等行业龙头股，布局碳中和的长期投资机会。消费是值得长期关注的一个方向，特别是具有品牌价值的消费白马股，从长期来看具备比较强的股权投资价值，特别是在过去一年多的时间，很多消费白马股的估值大幅下跌，消费股重新具备了配置价值。我管理的前海开源优质龙头基金二季报前十大重仓股，一部分布局新能源龙头股，一部分布局消费白马股，从中长期来抓住经济转型的机会。

下半年美联储和欧洲央行可能还会继续加息，而中国央行则保持了“以我为主”的货币政策，保持流动性合理充裕朱雀龙虎四相全。所以从低利率和流动性的角度来看，下半年A股市场有望继续走出独立行情，结构性机会比较突出。建议大家对后市保持信心和耐心，在优质龙头股调整的时候，可以逢低布局一些调整到位、具备长期投资价值的优质龙头股或者优质龙头基金。房地产投资的黄金期已过，未来居民储蓄大转移的方向可能就是布局一些优质公司的股权或者是优质基金来实现财产性收入，分享经济转型的成果。

朱雀大街1亿朱雀龙虎四相全，大买一新股.....

游资动向总览：

西湖国贸：买入鸣志电器6700万

孙G：买入宝馨科技6000万朱雀龙虎四相全，卖出铭科精技

朱雀大街：买入华大九天1亿

龙井路：买入宝馨科技7100万

上塘路（原体育馆）：买入铭科精技3600万朱雀龙虎四相全，买入海立股份3100万，买入申菱环境1500万

机构席位：

4家机构买入众源新材1.6亿朱雀龙虎四相全，2家机构卖出鸣志电器9400万

北向资金合计净流入17亿

简评：

1、今天的龙虎榜比昨天有所降温，上亿的仅有朱雀大街，西湖国贸 孙哥 龙井路 上塘路等，相对活跃 朱雀龙虎四相全。

2、今天的看点，机器人 汽零部件 是游资 机构 买入相对集中的方向；昨天顶一字被套的葛老大，今天几乎再次吃了一个跌停，亏20%割肉走人 朱雀龙虎四相全。

3、北向资金净买入 TCL中环 6 亿 级别；机构 买入 众源新材 朱雀龙虎四相全。

4、华大九天 中大力德 等龙虎榜比较豪华朱雀龙虎四相全。

热股龙虎榜：

华大九天

杭大路买入1.3亿

朱雀大街买入1亿

机构买入8700万

国联北京买入6000万

机构买入5900万

点评：这股的炒作逻辑是EDA软件，游资 机构 都大买，看来都是看好这股的稀缺性 朱雀龙虎四相全。

中大力德

红宝石买入2900万

浦东买入1700万

宛平南买入1700万

华夏路买入1500万

越王大道买入1500万

点评：这股的炒作逻辑是机器人，养家动用2个席位扫板，合计买入4600万 朱雀龙虎四相全。

襄阳轴承：

江苏路买入2000万

梁清路买入1600万

解放南买入1600万

拉萨团结买入1500万

拉萨东环买入1500万

点评：这股的炒作逻辑是汽车零部件，江苏路 顶板，差点又被套 朱雀龙虎四相全。

江苏雷利：

机构买入1亿

机构买入2100万

机构买入2100万

嘉定买入1700万

中金上海买入1650万

点评：这股的炒作逻辑是汽车零部件主要从事家用电器、3家机构一路 买买买 ，这手法，像是真机构朱雀龙虎四相全。

（讲明：以上文章来源于中财网、有关作者公号朱雀龙虎四相全，以及直接给本号的投稿，部分内容有删减）

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